M&A tanácsadás
A vállalatvezetők vagy cégtulajdonosok életében számos olyan döntési helyzet adódhat, amikor az akvizíció, a vállalat értékesítése vagy egy új befektető bevonása jelentheti a legjobb megoldást. Az M&A tranzakciók összetett folyamatok, amelyek megfelelő előkészítést, piaci ismeretet, pénzügyi szakértelmet, professzionális projektmenedzsmentet és legfőképp jelentős gyakorlati tapasztalatot igényelnek.
Miért az Equilor Corporate Advisory?
Több évtizedes szakmai tapasztalat, számos sikeresen lezárt tranzakció
Az Equilor Corporate Advisory több mint három évtizedes tranzakciós tapasztalattal támogatja ügyfeleit vállalatértékesítési, vállalatfelvásárlási és tőkebevonási tranzakciók megvalósításában. Szakértőink számos sikeres, nagyszabású tranzakcióban vettek részt az energetika, infrastruktúra, ingatlan, pénzügyi szolgáltatások, technológia, ipar és más szektorok területén.
Teljeskörű tranzakciós támogatás, az első lépésektől a zárásig
Tanácsadóink a tranzakció teljes életciklusa során támogatást nyújtanak a stratégia kialakításától kezdve a befektetők vagy célpontok azonosításán, a tárgyalások koordinálásán és az átvilágításokon keresztül egészen a sikeres tranzakciózárásig. Valamennyi tranzakciót ügyfeleinkkel szoros együttműködésben, valamennyi igényüket szem előtt tartva bonyolítjuk le. Tranzakcióra dedikált munkatársaink napi kapcsolatban állnak ügyfeleinkkel.
Kiterjedt kapcsolatrendszer
Az Equilor Corporate Advisory regionális szakmai és pénzügyi befektetők széles köréhez rendelkezik közvetlen hozzáféréssel, így biztosítva, hogy a tranzakciók során minél szélesebb potenciális befektetői réteget érjünk el. A Pandea Global nemzetközi M&A hálózat tagjaként pedig a tágabb régióhoz, több mint 30 ország szakértői és befektetői közösségéhez biztosítunk hozzáférést ügyfeleink számára.
Célunk nem csupán egy tranzakció sikeres lezárása, hanem olyan vállalatértékesítési és vállalatfelvásárlási stratégiai megoldások kialakítása, amelyek hosszú távon is értéket teremtenek ügyfeleink számára.
Mikor érdemes vállalatértékesítésben, vállalatfelvásárlásban vagy tőkebevonásban gondolkodni?
A vállalati tranzakciók mögött jellemzően konkrét üzleti célok vagy speciális helyzetek állnak. Az alábbi helyzetek és célok esetében érdemes megvizsgálni egy vállalatértékesítés, vállalatfelvásárlás vagy befektető bevonásának lehetőségét:
- tulajdonosi exit
- generációváltás
- stratégiai vagy pénzügyi befektető bevonása
- gyorsabb növekedés akvizíció útján (versenytársak felvásárlása)
- új piacok elérése (nemzetközi terjeszkedés)
- tőkeigényes fejlesztések finanszírozása
Mivel minden vállalat, tulajdonosi helyzet és tranzakciós cél eltérő, ezért minden megbízás során az adott tranzakció sajátosságaihoz, a tulajdonosi célokhoz és a piaci környezethez illeszkedő stratégiát alakítunk ki annak érdekében, hogy ügyfeleink számára a lehető legjobb eredményt érjük el.
Miért érdemes M&A tanácsadót bevonni?
A vállalatértékesítési, vállalatfelvásárlási és tőkebevonási tranzakciók összetett, több szereplőt érintő folyamatok, amelyek sikeres lebonyolítása speciális tranzakciós tapasztalatot, széles körű piaci kapcsolatrendszert és strukturált projektmenedzsmentet igényel. A megfelelő tranzakciós stratégia kialakítása, a releváns befektetők vagy célpontok azonosítása, az értékelési kérdések kezelése, valamint a tárgyalási és átvilágítási folyamatok koordinációja jelentős hatással van a tranzakció sikerére és az elérhető feltételekre.
Egy tapasztalt M&A tanácsadó bevonása lehetővé teszi, hogy a vállalatvezetés és a tulajdonosok a napi működésre koncentráljanak, miközben a tranzakció előkészítését és lebonyolítását hozzáértő külső szakértők koordinálják.
Gyakran a konkrét tranzakciót egy hosszabb, előkészítő szakasz előzi meg, ami lehetőséget ad a tranzakciós paraméterek optimalizálására, különösen azon vállalati adottságok azonosítására és kezelésére, amik a tranzakció során jelentős hatással lehetnek a vállalat értékére, vagy akár annak értékesíthetőségére. Tanácsadóinkkal már a tervezés időszakában érdemes felvenni a kapcsolatot annak érdekében, hogy megismerjük terveiket, vállalatukat és még a tervezési szakaszban átbeszélhessük a későbbi értékesítés sikerének kritikus tényezőit.
Vállalatértékesítési (sell-side) tanácsadás
Szakértőink a tranzakció teljes folyamata során támogatják ügyfeleinket a tranzakciós stratégia kialakításától, a befektetői dokumentáció elkészítésétől és a potenciális befektetők megkeresésétől kezdve az ajánlattételi folyamat, az átvilágítások és a szerződéses tárgyalások koordinációján át az adásvételi szerződés aláírásig és a tranzakció sikeres zárásáig. Célunk, hogy a strukturált tranzakciómenedzsment, a befektetők versenyeztetése és a professzionális tárgyalástámogatás révén ügyfeleink számára a lehető legkedvezőbb tranzakciós feltételeket biztosítsuk.
A tranzakciós folyamat lépései
1. Tranzakciós stratégia kialakítása
A vállalat működésének, piaci pozíciójának és növekedési lehetőségeinek elemzését követően meghatározzuk a releváns stratégiai és pénzügyi befektetői köröket, valamint kialakítjuk a tulajdonosi célokhoz leginkább illeszkedő tranzakciós stratégiát és struktúrát.
2. Vállalatértékelés és tranzakciós dokumentáció elkészítése
Részletes pénzügyi elemzést követően, nemzetközi értékelési sztenderdeknek megfelelő értékelési modellekkel és piaci benchmarkok alkalmazásával meghatározzuk a vállalat reális értéktartományát, amely iránymutatást nyújt a befektetői egyeztetések és a tranzakciós tárgyalások során. Elkészítjük a tranzakció megkezdéséhez szükséges dokumentációt, beleértve a tranzakciós lehetőséget bemutató anonim teasert, titoktartási megállapodást, információs memorandumot, a pénzügyi modellt és egyéb tranzakciós anyagokat, valamint támogatjuk a menedzsment prezentáció elkészítését.
3. Befektetők és vevők felkutatása
Kiterjedt hazai és nemzetközi kapcsolatrendszerünk révén stratégiai és pénzügyi befektetők széles körét érjük el, a Pandea Global nemzetközi M&A hálózat tagjaként ügyfeleink számára több mint 30 ország befektetői, vállalatai és tranzakciós tanácsadói felé biztosítunk hozzáférést, jelentősen bővítve a potenciális vevők körét, támogatva a versenyeztetést és a vállalatérték maximalizálását. Minden esetben kiemelt figyelmet fordítunk arra, hogy a megkeresések során ügyfeleink azonossága mindaddig rejtve maradjon, amíg valamely vevőjelölt komolyabb érdeklődést mutat a társaság iránt, így biztosítva, hogy a piaci helyzetét a potenciális tranzakció semmilyen módon ne veszélyeztesse.
4. Indikatív ajánlatok és befektetői tárgyalások
Koordináljuk az ajánlattételi folyamatot, megszervezzük a menedzsmenttalálkozókat, valamint támogatjuk ügyfeleinket az indikatív ajánlatok értékelésében, összehasonlításában és a potenciális befektetőkkel folytatott tárgyalásokban. Minden esetben biztosítjuk, hogy szenzitív üzleti információk kizárólag abban az esetben kerüljenek megosztásra a potenciális vevőjelöltekkel, ha az indikatív ajánlatukban bemutatott árazás és tranzakciós struktúra ügyfeleink részére elfogadható.
5. Átvilágítás (Due diligence) és végleges ajánlat
Menedzseljük a pénzügyi, adózási, jogi és üzleti átvilágítási folyamatokat, támogatjuk a befektetői kérdések és információigények kezelését, valamint közreműködünk a végleges ajánlatok értékelésében. Az átvilágítások során olyan jogi megoldásokat alkalmazunk, amelyek biztosítják, hogy a vállalati adatokhoz csak olyan személyek és olyan mértékben férjenek hozzá, ami a legszigorúbb nemzetközi titoktartási sztenderdeknek megfelel. Szakértőink segítik ügyfeleinket a preferált befektető kiválasztásában és a végleges tranzakciós feltételek kialakításában.
6. Szerződéses tárgyalások és tranzakciózárás
Támogatjuk ügyfeleinket a tranzakciós struktúra és a szerződéses feltételek kialakításában., közreműködünk az adásvételi szerződés üzleti feltételeinek kidolgozásában és véglegesítésében. Koordináljuk a jogi, adózási és egyéb szakértők munkáját, továbbá támogatjuk ügyfeleinket az aláíráshoz és a tranzakció zárásához kapcsolódó folyamatok lebonyolításában, annak érdekében, hogy az ügylet a lehető legkedvezőbb feltételek mellett és a tranzakciós kockázatok megfelelő kezelése mellett valósuljon meg.
Vállalatfelvásárlási (buy-side) tanácsadás
Az akvizíció hatékony eszköze lehet a növekedés felgyorsításának, új piacok elérésének, piaci részesedés növelésének vagy új kompetenciák megszerzésének. A megfelelő célvállalat azonosítása, értékelése és a tranzakció strukturált lebonyolítása ugyanakkor speciális szakértelmet, tapasztalatot és jelentős erőforrásokat igényel.
Szakértőink a teljes akvizíciós folyamat során támogatják ügyfeleinket a célpontok azonosításától és értékelésétől kezdve a tárgyalásokon és a tranzakció lebonyolításán át egészen a zárást követő integrációs folyamatokig, elősegítve a tervezett szinergiák és üzleti célok megvalósítását.
1. Akvizíciós stratégia kialakítása
Ügyfeleinkkel együttműködve meghatározzuk az akvizíció stratégiai céljait, azonosítjuk a releváns szektorokat és földrajzi piacokat, valamint feltérképezzük azokat a potenciális szinergiákat és értékteremtési lehetőségeket, amelyek hosszú távon támogatják ügyfeleink növekedési céljait.
2. Célpontok azonosítása
Részletes piackutatás, pénzügyi és üzleti elemzés alapján azonosítjuk a potenciális felvásárlási célpontokat, értékeljük azok stratégiai illeszkedését, majd diszkrét kapcsolatfelvételt kezdeményezünk a kiválasztott céltársaságok tulajdonosaival vagy döntéshozóival.
3. Előzetes értékelés és indikatív ajánlat
A rendelkezésre álló információk alapján előzetes értékelést készítünk a célvállalatról, elemezzük a várható szinergiákat és tranzakciós kockázatokat, valamint kialakítjuk az ügyfél akvizíciós céljaihoz illeszkedő ajánlattételi stratégiát és indikatív ajánlatot. Kiterjedt kapcsolatrendszerünk lehetővé teszi, hogy egyes speciális lokális kérdésekben helyi szakértőkkel egyeztessünk.
4. Átvilágítások (Due diligence)
Szakértőink jelentős tapasztalattal rendelkeznek a pénzügyi átvilágítások területén, számos iparág működési sajátosságait is jól ismerik, így üzleti szempontból releváns megállapításokkal tudjuk támogatni ügyfeleinket. A pénzügyi átvilágítás mellett koordináljuk az adózási, jogi és üzleti átvilágítási folyamatokat, támogatva a tranzakciós kockázatok részletes feltárását, a vállalatérték és várható szinergiák pontosabb meghatározását, a tárgyalási stratégia kialakítását és a megalapozott befektetési döntések meghozatalát.
5. Végleges ajánlat, szerződéses tárgyalások és tranzakciózárás
Támogatjuk ügyfeleinket a végleges ajánlat, a tranzakciós struktúra és a szerződéses feltételek meghatározásában, valamint a tárgyalási stratégia kialakításában. A tárgyalások során folyamatosan koordináljuk a jogi, adózási és egyéb szakértők munkáját, közreműködünk a tranzakciós dokumentumok véglegesítésében, és támogatjuk ügyfeleinket az aláíráshoz és a záráshoz vezető folyamatok teljes körű lebonyolításában.
6. Vállalatfelvásárlási (akvizíciós) finanszírozás megszervezése
Szükség esetén részt veszünk az akvizíció optimális finanszírozási struktúrájának kialakításában, valamint közreműködünk a kiválasztott finanszírozási források bevonásában, legyen szó banki finanszírozásról, kötvénypiaci forrásbevonásról vagy tőkebevonási tranzakcióról. Az Equilor csoport széles körű pénzügyi és tőkepiaci kompetenciái révén ügyfeleink számára a tőkepiaci forrásbevonási alternatívákat egyaránt elérhetővé tesszük.
7. Post-merger integráció
Stratégiai tanácsadási üzletágunk a tranzakcióban részvevő szakértőkkel együttműködve elvégezi az integrációs stratégia kialakítását és részt vesz a végrehajtás nyomon követésében, annak érdekében, hogy az akvizíció során azonosított szinergiák és értékteremtési lehetőségek ténylegesen megvalósuljanak. Célunk, hogy ügyfeleink ne csupán sikeres tranzakciót hajtsanak végre, hanem a felvásárlásból származó üzleti előnyöket is maradéktalanul realizálni tudják.
